Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έλαβε την επενδυτική βαθμίδα (Investment Grade) για το πρόγραμμα EMTN, καθώς και για τις μελλοντικές εκδόσεις ομολόγων που θα υλοποιηθούν μέσω αυτού, από τους διεθνείς οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody’s και S&P. Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί την ενίσχυση της πρόσβασης του ομίλου στις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, παρέχοντας τη δυνατότητα για ταχύτερες και πιο ευέλικτες χρηματοδοτικές κινήσεις.
Οι αξιολογήσεις των οίκων
Στο πλαίσιο της αξιολόγησης, η S&P απέδωσε βαθμολογία BBB- στο πρόγραμμα EMTN, ενώ η Moody’s κατέταξε το πρόγραμμα στην κατηγορία (P)Baa3/(P)P-3. Οι δύο οίκοι είχαν ήδη αναγνωρίσει την πιστοληπτική ποιότητα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, διατηρώντας για τη μητρική εταιρεία την αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας με σταθερές προοπτικές (Stable Outlook), συγκεκριμένα BBB- από τη S&P και Baa3 από τη Moody’s.
Η απόφαση των δύο οίκων να επιβεβαιώσουν το καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας τόσο για τον όμιλο όσο και για το νέο χρηματοδοτικό πρόγραμμα αποτελεί μια ανεξάρτητη πιστοποίηση της οικονομικής της θέσης. Οι αξιολογητές συνεκτίμησαν μια σειρά από παράγοντες που αφορούν τη λειτουργία και τη στρατηγική της εταιρείας.
Τα στοιχεία που οδήγησαν στις αξιολογήσεις
Οι διεθνείς οίκοι βασίστηκαν σε συγκεκριμένα ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του επιχειρηματικού μοντέλου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Σύμφωνα με τις σχετικές εκθέσεις, η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει:
- Τη σταθερότητα των ταμειακών ροών του ομίλου.
- Την υψηλή ρευστότητα που διαθέτει ο όμιλος, αλλά και η μητρική εταιρεία.
- Τα ποιοτικά χαρακτηριστικά του επιχειρηματικού της μοντέλου, το οποίο την καθιστά έναν από τους κυρίαρχους παίκτες στον τομέα των υποδομών στην Ελλάδα και τη νοτιοανατολική Ευρώπη.
Ο ρόλος του προγράμματος EMTN
Το πρόγραμμα EMTN (Euro Medium Term Note) λειτουργεί ως μια διεθνώς αναγνωρισμένη πλατφόρμα που διευκολύνει την πρόσβαση των επιχειρήσεων στις κεφαλαιαγορές της Ευρώπης. Η σύσταση αυτού του προγράμματος αποτελεί ένα στρατηγικό ορόσημο για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, καθώς της επιτρέπει να προχωρά σε εκδόσεις ομολογιακών δανείων προσαρμοσμένες στις εκάστοτε συνθήκες που επικρατούν στην αγορά.
Με την απόδοση της επενδυτικής βαθμίδας, ο όμιλος ενισχύει το προφίλ του απέναντι στην παγκόσμια επενδυτική κοινότητα. Η ικανότητα άντλησης κεφαλαίων με όρους που αντιστοιχούν στην πιστοληπτική της ποιότητα παρέχει στη διοίκηση τη δυνατότητα να υλοποιήσει τον επιχειρηματικό της σχεδιασμό με μεγαλύτερη ευχέρεια, αξιοποιώντας την πλατφόρμα του EMTN για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της.
Η εξέλιξη αυτή έρχεται να προστεθεί σε μια σειρά από θετικές εκτιμήσεις για την πορεία του ομίλου, ο οποίος παραμένει προσηλωμένος στην ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου υποδομών του, διατηρώντας παράλληλα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη που αναγνωρίζονται από τη διεθνή επενδυτική βαθμίδα.
