Η ΔΕΗ ολοκλήρωσε μια νέα συναλλαγή τιτλοποίησης εμπορικών απαιτήσεων, με την ονομασία «Rhea», η οποία ανέρχεται στο ποσό των 675 εκατομμυρίων ευρώ. Η συγκεκριμένη κίνηση αποτελεί το νεότερο κεφάλαιο σε μια σειρά προγραμμάτων τιτλοποίησης που υλοποιεί η επιχείρηση, με στόχο τη διαχείριση των απαιτήσεών της από συμβάσεις προμήθειας ενέργειας.
Το περιεχόμενο του χαρτοφυλακίου
Το χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνεται στη συναλλαγή «Rhea» αποτελείται από απαιτήσεις που απορρέουν από συμβάσεις προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας χαμηλής και μέσης τάσης. Παράλληλα, στο πλαίσιο της τιτλοποίησης ενσωματώθηκαν και απαιτήσεις που προέρχονται από συμβάσεις προμήθειας φυσικού αερίου, διευρύνοντας το φάσμα των στοιχείων που τέθηκαν υπό το νέο αυτό χρηματοδοτικό σχήμα.
Οι εμπλεκόμενοι φορείς και η δομή της συναλλαγής
Στο πλαίσιο της υλοποίησης της «Rhea», η οντότητα PPC Rhea DAC προχώρησε στην έκδοση Senior Notes, τα οποία διατέθηκαν προς τη Deutsche Bank AG και τη Eurobank. Η διαδικασία υποστηρίχθηκε από διεθνείς και εγχώριους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς με συγκεκριμένους ρόλους:
- Η Qualco Intelligent Finance S.A. συμμετέχει στη συναλλαγή με τον ρόλο του Sub-Servicer.
- Η Citibank N.A., London Branch, ανέλαβε τα καθήκοντα του Note Trustee και του Security Trustee.
- Η Sardelas Petsa Law Firm παρείχε νομικές συμβουλευτικές υπηρεσίες, ενεργώντας ως νομικός σύμβουλος της ΔΕΗ για θέματα ελληνικού δικαίου.
Τη νομική ομάδα που χειρίστηκε τη συναλλαγή από την πλευρά του γραφείου Sardelas Petsa αποτέλεσαν ο Managing Partner Παναγιώτης (Νότης) Σαρδελάς, η Partner Ματίνα Καγκελάρη και η Senior Associate Δώρα Αθανασιάδου.
Το ιστορικό των τιτλοποιήσεων της ΔΕΗ
Η συναλλαγή «Rhea» έρχεται να προστεθεί σε ένα ευρύτερο πρόγραμμα τιτλοποιήσεων που έχει εφαρμόσει η ΔΕΗ τα προηγούμενα έτη, με τη συνδρομή της ίδιας νομικής ομάδας. Στο παρελθόν είχαν υλοποιηθεί δύο ακόμη προγράμματα, τα οποία έχουν πλέον ολοκληρωθεί και αποπληρωθεί πλήρως:
- Το πρόγραμμα «Energia» (T60), συνολικού ύψους περίπου 700 εκατομμυρίων ευρώ.
- Το πρόγραμμα «Zeus» (T90), συνολικού ύψους περίπου 1,5 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Ιδιαίτερη αναφορά αξίζει στη συναλλαγή «Zeus», η οποία είχε αποσπάσει διεθνείς διακρίσεις κατά το 2022. Συγκεκριμένα, βραβεύθηκε ως «Private Securitisation of the Year» στα GlobalCapital European Securitisation Awards, ενώ έλαβε και τη διάκριση «Securitisation & Structured Finance Deal of the Year» στα IFLR Europe Awards της ίδιας χρονιάς.
Η Sardelas Petsa Law Firm, με αφορμή την ολοκλήρωση της «Rhea», εξέφρασε τις ευχαριστίες της προς τη διοίκηση της ΔΕΗ για τη συνεχιζόμενη συνεργασία και εμπιστοσύνη, ενώ συνεχάρη το σύνολο των εμπλεκόμενων μερών για την επιτυχή κατάληξη της διαδικασίας.
